隨著金價的上漲,黃金礦商呈現強勁價值 —— 富蘭克林鄧普頓投資

日期: 07/09/2020

尼爾斯·克裡斯滕森2020年09月07日星期一 09:34

(Kitco News) – 史無前例的央行行動向刺激金融市場,以支援受新冠肺炎大流行摧毀的全球經濟,推動8月份油價創下歷史新高。現在,一位基金經理預計一個新的因素將推動金價回到每盎司2000美元以上。

佛蘭克林股票集團－佛蘭克林黃金和貴金屬基金副總裁兼投資組合經理－史蒂夫•蘭德(Steve Land)表示,儘管今年金價上漲近30%,但貴金屬仍有上漲空間。他補充稱,隨著市場波動開始回升,他認為金價將推回2000美元上方。

他在上周發佈的一份報告中表示:「隨著投資者尋求被視為避風港的資產,市場波動性加劇,以及人們對冠狀病毒經濟影響的擔憂日益加劇,黃金可能從中受益。黃金的一個經典特徵是它與其他資產類別的相關性非常低,這支援了在不確定的市場中將其作為投資組合多元化工具的擁有興趣增加。」

發表上述言論之際,美國股市的周表現為6月初以來最糟糕的一周。道瓊斯工業平均指數在上周的兩天拋售中下跌了3%。藍籌股指數在29,000點達到顯著阻力位。

由於金價有望推高,蘭德表示,他建議投資者更加關注股票開採空間。他認為,推動礦業股走高有三個因素。

「我們認為,黃金價格的峰值為黃金生產商提供了重新界定自己作為多元化投資組合重要部分的機會。」

與價格上漲相比,使採礦業具有吸引力的第一個因素是成本低。蘭德指出,2013年至2019年,採礦生產成本相對穩定。他補充稱,預計大多數礦業公司的成本不會很快超過每盎司1200美元,尤其是在能源成本仍然低迷的今天。

「金價上漲可以直接流入底線,我們認為,近期金價的上漲應能顯著提振整個行業的現金流。管理團隊越來越專注於將更高的金價轉化為自由現金流,這些現金流可以通過股息或再投資於高回報專案返還給股東。」

推動投資者價值的第二個因素是增加採礦業的併購活動。蘭德表示,隨著手頭資金增加,礦業公司將擴大產量和市值,這將使它們對大型投資基金更具吸引力。

他表示:「擁有多種礦業資產的公司,也有助於使一般投資者的投資組合風險多樣化。此外,在指數基金佔主導地位的世界里,我們相信擁有更大的市值和更好的交易流動性具有明顯的優勢。」

第三個因素蘭德說,他認為推動金價是實體市場的進一步演變。十多年前,隨著交易所交易產品讓投資者直接獲得黃金,投資市場發生了轉變。蘭德說,他看到了實物黃金的潛力。

「今天出售的黃金產品幾乎與100年前的黃金專案相同。我們認為,應該做更多的工作來支持黃金的實物擁有權;新產品的推出可能代表著未來需求增長的堅實來源。」他表示。